投资要点:
探明油流的莫北油田莫 116 井区121 井和122 井位均于新疆准噶尔盆地。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】据评估,准噶尔盆地石油总资源达到86 亿吨,天然气总资源2.1 万亿立方米。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前准噶尔盆地石油和天然气探明量分别只有21.4%和3.64%,因此还有新增探明量的可能。
井区已探明整装优质稀油油藏,预计新疆可新建产能近百万吨。
中石油有一定的资源属性,但由于是一体化的公司,资源最终实现利润是以成品油的形式,而成品油的不完全市场定价影响了资源价值的实现,所以影响了资源价值在股价的体现,我们认为如果成品油机制进一步明确,在油价上涨的情况下,储量增加对中石油来说增加了公司价值,股价有上涨的空间。
石化重点公司 3 季报前瞻:我们预计中石油、中石化、中海油服、辽通化工、沈阳化工、广汇股份的3 季报分别为0.54、0.62、0.71、0.18、0.2 和0.35。
最近市场风格有所变化,在预期流动性充裕的情况下,蓝筹股一般会受到关注,我们认为从估值的角度,中石化、中石油是估值较低的,今年一直跑输指数后有反弹的可能,消费税改革和成品油调价是短期股价刺激因素,但大的机会仍然要等待。相对来说,中石化3 季度的炼油利润应该较好,全年在0.8 以上更好一些。
我们在行业上强烈推荐的还是中海油服和广汇股份。油服是行业前景好,未来今年浅水工作量提供安全边际,深水未来会提供成长性和估值提升,是长期投资较好的标的。广汇是资源股中最好的,拥有煤炭、石油、天然气,而且不同于传统的煤炭或石油公司,广汇现在处于把储量变成产量的开发阶段,成长性和想象空间更大,在现在市场关注流动性和资源主题的情况下,我们认为短期仍有上涨空间,另外公司淖毛湖基地的铁路我们预计也有可能获批建设,对于公司也是股价刺激因素。
我们同时建议关注齐翔腾达和宝莫股份超募资金在 4 季度预期公告带来的短期交易性机会。关注中泰化学的资源价值和冬季PVC 涨价的交易性机会(4 季度通常是油价高点,新疆下雪影响运输也会推高PVC 价格)。