1、预计银行业下半年盈利增速放缓，预计全年信贷增量仍将符合监管目标，规模对银行业绩变化的贡献为中性。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  
        2、短期内估值修复的动力来自市场流动性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）一方面，目前银行板块估值较低，并且已部分反映了业绩增速的下降和各种利空传闻；另一方面，美国、日本和欧洲新一轮量化宽松的政策向全球注入流动性，并促使资金进一步流入新兴市场，推动资产价格上涨。
        3、但在政策预期没有确定之前（包括监管政策、房地产政策、货币政策），市场仍将面临不确定性，估值的修复也将受到限制。            
        4、信用成本压力导致银行业下半年业绩增长放缓。考虑到盈利的下行以及政策的不确定性，估值明显抬升的可能性较小。长期来看，监管制度改革将加快银行资产负债结构的调整。目前我们对银行业仍然持中性看法，配置方面更偏重受政策影响较小的工商银行、建设银行以及业绩增长位于行业前列的招商银行、北京银行。长期来看，建议关注股东结构变化带来新的发展机遇的浦发银行和深发展。