投资要点：
        公司发布业绩修正公告，三季度业绩同比增速超  100%（原先预告增速50%以上）：由于澳元对美元汇率从7  月份开始大幅反弹，9  月30  日澳币兑美元汇率从6  月30  日的0.8523  升至0.9667，兖煤澳洲的31.055  亿美元贷款，在2010年9  月30  日出现约27.88  亿人民币汇兑损失（增厚EPS  0.5  元以上），这一项与申万前期估计基本一致。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        抛开汇兑损失影响，预计公司三季度单季盈利0.27  元/股，前三季度累计正常盈利为1.03  元/股，同比去年增长71%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）如果不考虑汇兑损益，公司三季度单季业绩0.27  元/股左右，二季度业绩0.41  元/股，一季度0.35  元/股，前三季度累计业绩1.03  元/股,同比去年增长70%。公司一季度获得汇兑收益0.08元/股，二季度汇兑损失0.3  元/股，预计三季度获得汇兑收益将为0.5  元/股以上。当前10  月14  日澳元兑美元汇率0.9950  美元/澳元，相比9  月30  日0.9667汇率，公司又将获得0.12  元/股的汇兑收益增厚。申万宏观认为随着美国量化宽松政策预期的弱化，美元在四季度将有所回升，就四季度单季而言，公司可能还将计入部分汇兑损失。
        由于三季度汇兑收益影响，预计公司三季报业绩0.77  元/股左右，全年业绩1.50  元/股，对应10PE  为17.8  倍，低于板块平均估值（20.5  倍），维持增持评级。2010  年6  月公司moolarben  矿已经开始释放产能，预计全年贡献400-500  万吨增量计划不变，该矿也是未来几年兖煤澳洲公司的主要增长点。
        公司近期收购了鄂尔多斯石拉乌素井田开发主体昊盛煤业，获得煤炭资源量21.44  亿吨，十二五期间将形成生产能力1000  万吨；另外，公司表示待澳洲公司在当地上市之后将继续在澳洲进行资源收购，公司未来成长可期，我们维持“增持”评级。