支撑评级的要点
        公司以巴氏奶业务为主，巴氏奶销售收入比重约占70%，水牛奶是其特色产品，巴氏水牛奶在巴氏奶中的占比约为40%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司目前是国内最具规模的水牛奶加工企业，公司水牛奶产量在广西地区市场份额第一，达40%以上，第二名企业产量和销售规模与其有较大差距。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）广西自治区是我国奶水牛资源最丰富的省份之一，公司占据广西可收集水牛奶70%份额，奶源控制力强。
        公司积极扩张产能，加强渠道开拓能力，推进产品的创新和升级。我们认为随着广西奶水牛品改工程效果呈现，公司奶源供给瓶颈将得到有效突破，销售规模将迎来大幅跃升。
        公司在区域性乳企当中规模较小，增长基数低，但主要业务具备明显的差异性，其成长性仍有较大释放空间，未来三年内，公司收入和利润增速将显著快于行业平均水平。