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研究报告:齐鲁证券-基于股票多空配对组合的绝对收益策略-101011

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-10-13 08:53:00
研报栏目: 投资组合 研报类型: (PDF) 研报作者: 张雷
研报出处: 齐鲁证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 184 KB 分享者: lor****hy 我要报错
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【研究报告内容摘要】

投资要点
        股票多头/空头配对交易策略
        股票多空配对交易策略追求独立于市场的绝对收益。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其隐含假设是:如果属性相同的股票间出现一定的相对定价偏差,那么市场自身能在将来某个时点纠正当前股票间的相对错误定价(mispricing)。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        股票多空配对交易的通常做法是:对属性相同的两个或多个股票,买入相对估值低的股票,同时卖出相对估值高的股票,等到它们间的相对错误定价消除后获利平仓。
        股票多空配对策略通常构建  beta-中性组合或dollar-中性组合。所谓beta-中性组合是指所构建的股票多空组合的beta  值为零。而dollar-中性组合是指所构建的股票多空组合的总价值为零,即多头股票的价值等于空头股票的价值。
        

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