策略研究员          吴峰
        强者恒强，周期是金
        周二沪深两市震荡攀升，上证指数大涨1.23%，深成指上涨1.11%，成交维持高位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】行业方面，有色、煤炭为代表的资源品延续强势表现，而医药、商业、食品等弱周期行业继续表现偏弱。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        时间窗口上，10月15号到17号召开的十七届五中全会是十月的重要议题，相关热点可能再度活跃。会议将讨论“十二五”规划，这将决定中国未来五年的发展路径。鉴于“十二五”中国仍处于工业化进程和产业结构调整的转型期，传统工业的产业结构调整、战略新兴产业的培育、区域经济的发展等，应都包含在“十二五”规划之中。具体从以下三个角度选择，一是国务院9月8日会议确定的七大产业，包括节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车行业发展规划；二是钢铁、水泥、汽车、煤炭、有色、机械、化工等传统行业的节能降耗、并购重组、结构调整；三是中西部地区城市群、城市带、东北地区的发展规划等等。
        策略上，延续10月月度策略《价值复苏，新兴休整》中的观点：10月流动性改善；美国11月中期选举前，人民币升值的政治游戏继续，“升值推升中国资产”预期再次强烈；经济数据验证环比复苏，周期性行业迎来阶段性机会。配置上，首先，在经济复苏不断确认、资金转向的驱动下，地产、中小银行、化工、煤炭、机械、部分有色金属等低估值周期股维持强势。第二，成长股短期震荡整理，甚至不排除部分强势股拉高出货。继续长线看好转型经济相关的成长股，但是，需要消化估值泡沫，等待更好的布局时机。