研究结论：
          9  月份A  股市场冲高回落以及长假效应使得市场观望气氛较浓，投资者参与市场的热情明显降低，两市成交量交前月有所萎缩。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在整体市场震荡的格局下，9  月份的数量化组合喜忧参半。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          在四个组合中，盈利增长中的EPS  增长组合表现最好，ROE  组合表现其次，估值中的PE  组合和PB  组合跑输指数。。
          9  月份是的市场呈现出一定的动量特征。我们在原有的模型中加入动量指标，即选取涨幅最大的个股，此修正模型提高了组合的业绩，但是在原有的模型中加入反转指标，即选取跌幅最大的个股，该修正模型降低了组合的业绩。这一现象与前月正好相反，即前月市场呈现反转的特征。纵观前期动量组合以及反转组合，我们发现在大跌后的反弹市中，投资者倾向选取在其他指标相当的情况下跌幅较大的股票，因为这些股票相对较为安全，随着市场的进一步上涨，投资者会参与强者恒强的策略，即动量效应较为明显。
          随着上市公司三季报的披露，所以我们10  月份的投资建议是积极关注盈利高增长的同时兼顾低估值。