2010 年9 月份,沪深300 上涨1.79%,七只策略指数有三只战胜了沪深300,它们分别是G50,战胜沪深300 为1.72%,低风险保守,战胜沪深300 为3.80%,实业资本偏差,战胜沪深300 为0.77%;其余四只输给了沪深300,其中GARP 输给沪深300 为0.53%,高风险激进输给沪深300为1.95%,反转机会输给沪深300 为1.45%,认知偏差输给沪深300 为1.48%.
长期看来,策略指数仍保持着良好的表现:沪深300 自2010 年以来涨幅为-17.90%,自2007 年5月以来的涨幅为-21.18%,而G50 的这两项数据分别为-0.96%和40.46%,GARP 为-3.27%和75.63%,低风险保守为12.73%和28.55%,高风险激进为-6.88%和47.25%,反转机会为4.12%和46.99%,认知偏差为-14.38%和8.95%,实业资本偏差为10.12%和32.24%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
从行业看来,金融地产类跌幅较大,是最主要的负alpha 来源,如合肥城建、中信证券在9 月跌幅都超过10%;材料和消费类行业涨幅较大,是最主要的正alpha 来源,如赛马实业、张裕A 在9 月涨幅超过20%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
所有最新的策略指数信息都可以从华泰联合证券量化通网站(www.quantcn.com)上查询,更新周期为每日。新一轮货币宽松政策在美联储前期议息例会上作出量化宽松决议后已经掀开帷幕,与此同时,各国纷纷出台利于本币贬值的举措,资产价格普遍上扬,而A股也在大涨之中迎来开门红。海外资产价格的上扬只能说是一重诱因,就内在因素来看,9月份的PMI着实给了市场做多的信心,库存已经到达历史低位,新订单充沛异常,我们判断去库存阶段或已结束,替代的是补库存阶段的来临,作出这个判断的另一个原因是,和需求正相关的采购量分项数据出现飚升。经济正在从“通胀增加,经济下滑”的阶段走向“通胀增加,经济触底回升”阶段。在此情形之下,通胀主题将继续扩散,从前期的CPI上涨受益板块扩散到PPI反弹受益板块,具体来看,有色金属板块有望迎来一波趋势性行情,农产品板块具有交易性机会。