我们将十一长假前9  月27  日至9  月30  日的四个交易日，以及长假后的首个交易日归结为一整周进行分析。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周前四个交易日处于中秋假期和国庆长假的"夹缝"中，前三交易日的假期效应明显，股指处于缩量窄幅震荡状态。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）9  月29  日，房地产第二轮调控出台，但是指数仍然在国庆前最后一个交易日爆发了井喷式的行情，节后上攻势头继续扩大，全周累计涨幅4.79%。  
        近月两合约基差扩大，远月两合约基差萎缩。本周IF1010  合约多数时刻保持升水，仅在9  月28  日、30  日两天出现了贴水的状况，但也转瞬即逝。本周的平均基差为9.87，较上周6.93  的基差扩大较多，本周的最大和最小基差分别为24.25  和-1.25，均大于上周的最大值18.85  和最小值-5.68，表明整体的套利空间有所扩大。IF1011、IF1012、IF1103  全周均保持生水状态，平均极差分别为20.32、33.06  和73.27，其中IF1011  基差均值有所扩大，其余两合约均值有所减小。本周近月两合约的基差水平结束了前几周连续减小的态势，说明投资者对短期行情普遍看好；远月两合约基差水平延续了前几周连续萎缩的状况，套利空间进一步缩小，表明投资者对后市长期行情仍不看好  
        假期效应显著，成交量显著萎缩；持仓量有所放大，主力多头连续净增仓。本周总成交量为791,542  手，日平均成交量为158,308  手，较上周的日平均成交量减少了17.58%。其中，主力合约IF1010  的成交占比为95.38%，较上周97.23%的成交占比缩小了两个百分点，表明投资者的注意力有所转向其他三个远月合约。本周总持仓量较上周小幅增加，周末收盘后为28,475  手，比上周增加了617  手。由中金所公布的前20  名结算会员的持仓状况来看，本周五个交易日内，均表现为显著的多方净增仓的状态，表明后市被市场逐渐看好。