政策风险正在释放，经济增长逐渐趋稳，股市中期依然乐观：尽管短期来看  CPI  仍将走高，但随着秋粮的丰收以及物价基数效应的强化，CPI  即将见顶回落，对宏观政策紧缩的担忧将逐渐解除。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        国庆前出台的地产调控政策相比“国十条”有了实质性的演进。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）后期，随着地产新政的逐步落实（包括房产税试点的推出、部分房价上涨过快地区限购套数的明确），随着住宅供应量的释放，进一步调控的风险将逐渐降低。
        监管部门对银行拨备、资本充足率、流动性比例、杠杆率的规范，有望在年底前明确。
        创业板的持续走弱，意味着创业板高估值和高解禁压力的风险正在释放。
        PMI  连续两个月的回升表明，经济增速下滑最快的阶段可能已经过去，环比经济增速有望于近期见底回升。
        维持对第四季度上证综指核心波动区间（2500，3000）的判断。考虑到当前动态估值水平处于历史低位区域，加之临近年底的估值基准切换，动态PE  的上行空间将被打开。
        行业选择：周期品板块暂时逞强，稳定增长板块迎接泡沫：地产调控新政的出台使得不少投资者觉得利空告一段落，进而会增加对金融地产和周期品的兴趣；加之海外央行在近期加大量化宽松力度，刺激国际大宗商品价格走高，为A  股的有色煤炭板块提供支撑，因而周期品板块有望短期走强。
        然而考虑到后期对地产投资增速的担忧可能抬头，周期品和稳定增长板块之间的切换或许并不具备很强的持续性，或者说还需要等待地产投资趋势的明朗。
        第四季度中后期，在周期品的新的催化因素还未出现、求稳心态占据上风的情况下，风格偏好稳定增长的态势还将维系。
        在时间换空间的意识下，在求稳心态的驱使下，部分消费品行业可能将会被按照2012  年的业绩进行估值，这意味着泡沫将会形成。
        维持对软件、食品饮料、航空、纺织服装、零售行业在第四季度的首推。