血必净市场潜力超出预期
        血必净注射液是公司的王牌产品，2007-2009  年收入年复合增长率达60％以上。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】血必净覆盖医院数和进入地方医保用药目录的省市较2008年都有大幅的增长。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）而且我们了解到近两年的收入增长中，已覆盖医院销售收入的增量贡献要大于新开拓的医院终端，根据我们测算平均每家医院每月使用血必净的病例尚不足10  例，表明该产品市场潜力远未释放。此外血必净不仅是在ICU  脓毒血症病人的治疗用药，它可以广泛的应用于各科室的全身炎症反应综合征（SIRS）病例。今年产能在1200  万支左右，明年的产能将达到1500  万支。
        法舒地尔平稳增长
        法舒地尔收入2009  年、2010  年上半年分别同比增长10％、14％。该产品虽然二级以上医院覆盖率仅为12％，但由于适应症比较专业，三级医院才是主要市场。法舒地尔进一步开拓医院终端的难度正在加大，我们预计该产品以平稳增长为主。
        原料涨价短期构成盈利压力
        原料价格上涨造成今年半年报综合毛利率下降到65％，主要是血必净的原材料红花和低分子肝素钙的肝素钠原料药。红花涨价有资金炒作的成分，肝素钠原料药主要是受海外市场影响，这两个产品价格预计到明年上半年会有调整。原料涨价给今年下半年业绩继续构成压力，但毛利率进一步下滑的可能也不大。
        中药配方颗粒是未来之星
        公司收购的康仁堂从事中药配方颗粒业务，以北京市场为核心，在北方地区基本没有竞争对手。中药配方颗粒属于朝阳产业，将是公司重要的利润增长点，预计未来可保持40％以上的收入增长率，今年预计收入在9000  万元左右。今年半年报由于合并康仁堂报表导致应收帐款大增，我们了解到康仁堂的应收帐款大多数是6  个月以内的短期帐款，且均为信用良好的医院客户。