京能集团承诺解决同业竞争问题，注入煤电资产。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司近日接到实际控制人北京能源投资（集团）有限公司的《北京能源投资（集团）有限公司关于解决与北京京能热电股份有限公司同业竞争问题有关事项的函》。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）为了进一步解决同业竞争问题，京能集团承诺如下：
        京能集团继续以京能热电作为煤电业务投融资平台，支持京能热电做大、做强，逐步消除双方存在的同业竞争。
        京能集团承诺力争用  3  年左右时间，将京能集团煤电业务资产及燃煤热力项目注入京能热电。
        在将煤电业务资产及燃煤热力项目注入京能热电的过程中，京能集团在项目开发、资本运作、资产并购等方面优先支持京能热电，即京能集团及下属企业和控股子公司在转让现有煤电业务资产、燃煤热力资产、权益及开发、收购、投资新的煤电电源、燃煤热力项目时，京能热电具有优先选择权。
        京能集团资产优质，盈利能力较强。京能集团是北京市大型能源企业，资产规模是公司的12  倍，火电权益装机是公司的6.2  倍，盈利水平是公司的8.9倍，拥有岱海、上都、三河、托克托等优质电厂股权。在集团的支持下，京能热电未来发展空间较大。
        维持“强烈推荐-A”投资评级：我们维持2010～2012  年每股收益0.63  元、0.75元和0.86  元的盈利预测和强烈推荐的投资评级。对京能热电的详细分析，请参考我们9  月11  日发布的深度报告《内生增长快速稳定，外延扩张空间广阔》。
        风险提示：煤价大幅上涨超出预期，集团承诺兑现缓慢。