1、欧美市场反弹延续。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期就业和消费的利好数据减轻了投资者对经济前景的忧虑，进入9月后欧美主要股指均呈现上涨走势，尽管经济复苏步伐放缓已成为现实，但欧美经济陷入二次衰退的可能性并不大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        对未来经济复苏的预期渐明增强了投资者的信心，上周欧美市场延续前期反弹走势。
        2、高CPI  可能增加市场对未来调控的忧虑。上周六统计局公布了8  月宏观经济数据，8  月份我国全社会消费、规模以上工业增加值均同比小幅增加0.5%，固定投资增速则在高位企稳，而CPI  数据为3.5%较7月水平小幅升高0.2%，为年内新高，综合考虑价格因素，消费和工业增加值增量实际有限，而金融数据方面8  月银行新增贷款规模约5424  亿，略高于市场预期。综合分析8  月宏观经济和金融数据，我们认为宏观经济数据整体符合预期，投资、消费和工业生产显示出趋稳的信号，尽管仅以目前数据尚不能得到经济开始企稳回升的结论，但二次回落的风险已降低，这有利于稳定投资者对未来经济走势预期，但是从另一个方向考虑，趋稳的经济形势以及居高的CPI  是否为管理层提供了一个较为宽松的实施调控的外部环境和契机呢？
        3、地产调控将继续深入。近期楼市交易趋活跃，最新一期《中国房地产指数系统百城价格指数》报告显示，8  月份全国100  个城市住宅平均价格为8305  元/平方米，有近6  成的城市价格出现了环比上涨，而进入九月后在广州、上海、武汉相继拍出新地王。目前这样房价涨和标王再现的情况不是管理层希望看到的，我们认为尽管目前再祭出新的调控政策的可能性不大，但对现有的楼市调控将继续严格深化（北京市已推出针对非京户口人员房贷新规），市场对楼市调控不放松的预期将难以改变。
        4、拨备新规或将影响银行板块未来表现。上周有报道称，为了实现拨备和资产规模的硬约束，银监会正在讨论今年内商业银行按照减值准备对贷款总额2.5%的比例计提拨备(即拨备/总贷款比率)。拨备新规将与以前的拨备覆盖率和拨备充足率形成对商业银行资产风险的互动监管。拨备新规对商业银行冲击有两个：一方面，对商业银行特别是股份制商业银行的利润冲击较大，目前16家上市银行中，只有农业银行符合新规监管标准，其余均不符合新规。如果年底实施新规，那么16家上市银行要增加计提拨备829.21亿元，这又可能直接影响银行的业绩表现；另一方面，新规实施后也会在一定程度上抑制商业银行的放贷意愿。
        5、后市研判：震荡趋势难改，市场波动加大，轻指数关注结构性机会。市场有正面因素，首先，外围延续市场反弹走势有利于增强国内投资者的信心；其次，经济数据基本面尚好，可以看出经济回落趋稳的信号；再其次，上周国务院通过《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》也将为市场提供短期热点；当然也存在压制市场的因素，比如对房地产调控的担忧、拨备新规对上市银行业绩的冲击以及解禁市值对流动性的影响等。综合来看，我们认为短期市场震荡向上的趋势难改，市场波动将会加大，轻指数，注重结构性机会、把握市场热点、趋利避害将是较理想的策略选择。  配置思路：第一，继续关注市场热点，如节能减排、高技术装备、生物医药、海洋工程发展主题等；第二，关注消费和抗通胀概念，如餐饮旅游、食品饮料、商贸、家电、农林牧渔和投资类资源品板块。