投资要点：
          汽车零配件增长迅速。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司自2009  年8  月出售陆平机器后，不再从事改装车业务，专注于汽车零配件的研发和产销。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中内外饰件，座椅，仪表板，线束是公司现有主要产品。在2009  年销售占比高达21%的改装车业务全部清空后，公司2010  上半年汽车零配件业务实现收入14.12  亿元，同比大幅增长69.2%，主营业务收入同比增长16%。
          国内战略性扩张紧锣密鼓。公司积极应对国内汽车市场的高速增长，对国内零配件企业中期快速增长持乐观态度。除7  月份公告在上海外冈建立零配件生产基地，用于配套上海大众、上海通用外；位于成都（一汽大众成都工厂）、长春（一汽大众，一汽轿车，沈阳华晨）的工厂均已进入后期建设，预计年底或明年初将陆续投入使用；同时对广州，湖北，江苏等地都有所考虑。公司跟随主机厂的战略性扩张节奏紧凑，对市场敏锐度较高。
          国际并购箭在弦上。公司3  年前开始策划全球性战略，一直在为全球扩张做准备。体现在资金运作方面包括：2009  年8  月出售陆平机器73.8%的股权，同年9  月出售一汽富奥29%的股权，2010  年8  月出售华新汽车橡胶全部51%的股权。半年报显示公司货币资金加应收账款合计15.18  亿元，资产负债率为28%。公司增加流动资金，调整资产负债结构等一系列动作，都为国际并购做了充分的准备。
          业绩快速增长。2005  年上市的4  年来，公司业绩年复合增长率达到101%，除2008  年因受金融危机影响，公司业绩与2007  年持平外，其余年份均实现大幅增长。毛利率基本保持在20%左右，高于零配件行业上市公司15%的平均水平。
          盈利预测。不考虑国际并购和新能源汽车配件业务拓展，预计2010-2012  年EPS  分别为：0.7  元，0.75  元，0.84  元，根据9  月10  日收盘价14.57  元计算，动态PE  分别为：21  倍、19  倍、17  倍。维持“增持”评级，建议积极介入。