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华兰生物研究报告:海通证券-华兰生物-002007-立足血制品龙头,疫苗多元化发展-100910

股票名称: 华兰生物 股票代码: 002007分享时间:2010-09-11 09:02:52
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 江维娜
研报出处: 海通证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 133 KB 分享者: ste****jg 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事件:公司于9月10日公布从国家食品药品监管局网站获悉,公司控股子公司华兰生物疫苗有限公司的重组乙型肝炎疫苗(酵母)符合药品GMP要求,通过GMP认证,证书编号为L5404。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        点评:  
        重组乙肝疫苗助推实现多元化。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在此之前,公司于6月21日公告控股子公司华兰生物疫苗有限公司获SFDA签发的重组乙型肝炎疫苗(酵母)生产文号,本次公告把重组乙肝疫苗事件往前推进了一步。重组乙型肝炎疫苗主要有酵母、CHO细胞和汉逊酵母三种,根据SFDA网站,重组乙型肝炎疫苗(酵母)共有3家公司获得批文,分别为华兰生物、深圳康泰生物和天坛生物,见表1。
        公司是我国血液制品行业的龙头企业之一,同时也是获得甲流疫苗生产资格的十一家公司之一,疫苗研发能力强,乙肝疫苗也彰显持续的疫苗研发能力,助推公司在血液制品和疫苗两大领域实现了多元化,双轮驱动业绩增长。
        新增长点疫苗业务。疫苗业务收入呈现出不规则增长,2009年因甲流呈现了爆发式增长。公司乙肝疫苗(汉逊酵母)获批,我国是乙肝流行大国,具有广大的人口基础。根据中检所的数据,今年1-5月,此类乙肝疫苗批签发数量为1830万支,重组乙型肝炎疫苗批签发数量总计为8591万支,同比增长45%。2010年上半年实现营业收入6.15亿元,同比增长207.40%,归属于上市公司股东净利润3.10亿元,同比增长300.02%。其中疫苗实现收入2.72亿元,同比增长4827.46%,毛利率高达88.98%,比上年同期增加74.44%。继流感疫苗和流脑疫苗之后,重组乙肝疫苗有望成为新的业绩增长点。
        

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