◎投资要点:
钢铁企业跨区域并购重组有望加速,有利于提高钢铁行业集中度,提升钢铁企业整体竞争力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】9月6日,国务院出台《关于促进企业兼并重组的意见》,《意见》从体制改革突破和财政信贷政策倾斜等方面,积极推动企业兼并重组工作,基本从机制上消除了地方政府暗中阻挠企业兼并重组的动机,对推进兼并重组意义重大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
各地对钢铁企业拉闸限电,钢铁行业产量受到一定抑制,刺激钢材价格稳中有升,支撑钢企业绩转好。国家“十一五”规划确定,2010年单位GDP能耗比2005年要降低20%左右,即年均降低4.4%。要完成目标,2010年规模以上单位工业增加值能耗需要下降7%,全年单位GDP能耗需要下降5%左右,才能完成目标。钢铁行业作为耗能大户,各地为了确保完成节能目标,不惜拿钢企“开刀”。9月份,浙江、江苏、山西、河北等地先后对钢企拉闸限电,影响9月份全国粗钢产量将下降近700万吨左右,钢材产量下降将刺激钢价稳中有升。
传统需求旺季来临,钢材库存下降,供应减少与需求增加的双重作用,为钢价持续上涨提供动力。钢铁企业传统的“金九银十”季节来临,加上部分钢企限产,8月下旬钢材库存已经出现下降态势,在钢材供应减少、需求增加的情况下,为钢价持续上涨提供动力。
铁矿石合同价格年内迎来首次下降,缓解了钢铁企业成本进一步上涨压力。8月底全球最大的铁矿石生产商淡水河谷公司将铁矿石价格由每吨150美元下调至135美元(离岸价),四季度价格比三季度幅度为10%(2010年以来,该公司铁矿石售价已经上涨了170%)。之后力拓也表示,四季度铁矿石合同价预计比三季度下滑13%至127美元/吨(离岸价)(此前,该公司铁矿石合同价从2009年的61美元/吨飙升至今年三季度的147美元/吨,涨幅超过140%)。经历了长达9个月上涨,钢铁企业不堪重负,部分钢铁已经出现亏损,本次三大铁矿石巨头今年首次降低铁矿石价格,勒在钢企脖子上的“紧箍咒”总算稍有松懈,暂时缓解了钢铁企业的成本压力。