事件概述
近日我们对键桥通讯进行了调研,了解公司的经营情况和战略规划,更新了我们对于公司的认识。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
二、 分析与判断
电力行业仍然是公司最为倚重的收入来源
公司今年上半年营业收入58.6%来自于电力系统。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)与市场认知稍有不同,公司仍然强调电力系统对于公司营业收入增长的重要性。目前电力行业专网通讯市场较为分散,争夺各省电网公司专网通讯业务的,多半是当地的专网通讯服务公司,在全国市场上不具有与公司全面竞争的能力,因此,在电网建设投入力度加大的背景下, 公司仍然维持对电力系统的资源倾斜,争取在庞大的电力通讯市场上获得更多市场份额。
智能电网领域优势明显
公司在智能电网调度、配电网、数字化变电站等方面都有切入点公司,目前公司的技术和资质都具有先发优势,一旦智能电网大规模投入,公司将直接受益。
轨道交通可能成为公司收入增长的爆发点
轨道交通可能成为公司收入增长的爆发点。目前公司在轨道交通领域投入大量资源,持续跟踪杭州、武汉、重庆等城市的轨道交通建设,在前期已经切入的市场进行维护,并积极介入新的规划线路。
公司在轨道交通方面具有服务、价格和资源三个方面的优势。由于公司前期在电力系统通信已经积累了十多年的行业经验,而电力系统的安全性高于轨道通信,公司将这种经验移植至轨道交通领域,较之外企和国企,具有更多的服务优势。另外,公司产品价格也具有一定的竞争能力,将来轨道交通方面一旦加大政府投资,公司将迎来十分良好的机会。
智能交通值得期待
公司在智能交通领域的业务仍然集中在城市道路交通智能化方面。
预计未来会向高速公路智能化上延伸。目前智能交通领域收入占比较小,但随着各地加大对智能交通领域的投入,公司在智能交通通信系统的发展值得期待。
煤炭行业是后续看点
由于煤炭行业专网通信对资金占用较大,此前公司并未在此领域过多投入。在公司上市后,资金瓶颈已经解除,公司开始着手发展煤炭行业专网通信。随着各省陆续完成小煤矿的兼并重组,以及政府不断强调煤矿生产安全重要性,预计各地煤矿会加大对井下监控、瓦斯监控等通信系统的投入力度。未来公司有望在此市场取得进展。