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研究报告:国信证券-变点技术应用之二:应用变点技术获得绝对收益-100910

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-09-10 13:42:14
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 黄志文,林晓明
研报出处: 国信证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 1,394 KB 分享者: id****h 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2、变点技术相对其它量化模型最大的优势:参数依赖性弱变点模型最突出的优点就是不需要优化参数,不像其它某些量化模型那样需要样本内优化参数,样本外再作检验。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】较好地规避了参数依赖问题。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)使之运用可信性得到显著提高。
        3.  变点技术在深圳市场21  行业择时效果:适合于绝对收益投资者对深市各行业模拟配置其效果显著,绝大多数行业配置组合都获得超额收益率。按等权重配置在考察期间组合超越深成指51.40%,超越沪深300  指数67.14%,超越全行业组合45.88%。在熊市中超越深成指63.22%、牛市落后深成指90.25%、平衡市中超越深成指18.18%。通过市场历史数据检验发现在市场不同周期内表现在很大差异。总的来说在平衡市中能跟住市场。在下跌过程中能很好的规避风险。在上涨市场中则落后跟踪标的,但还是取得较大的绝对收益。
        变点策略比较适合于追求绝对收益投资者。
        4、变点技术在仓位控制上的应用:中等仓位配置
        通过观察各行业变点策略看多行业数量来确定资产配置比例。目前建议在深圳市场上保持中等仓位配置
        5、变点技术最新行业投资建议
        看多行业:电子、传播、建筑、服务、批零、综合、金属、石化、机械一共9  个行业。
        看空行业:暂无看空行业。
        趋势未明确行业:  金融、地产、农林、IT、医药、造纸、运输、木材、纺织、采掘、食品、水电一共12  个行业。

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