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        最近市场传言，银监会将推出拨备率指标，即拨备余额/贷款余额，并将监管比例设置在2.5%水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为该传闻政策在未来一年内推出的可能性较大。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们年初的行业策略报告里就写到了，银监会逆周期监管及动态拨备的思路。从多次危机的经验来看，银行的拨备应该是能覆盖整个周期水平的，而不是仅仅是流动性过剩和经济高涨期的水平。如果只是覆盖已经出现的风险，那么在经济出现较大波动时，拨备政策会放大银行经营的周期。  我们上面分析了出台这一传闻政策背后的思路，再来分析一下传言政策为什么拨备率为2.5%，及该政策的可行性。  我们首先来计算上市银行贷款的预期损失情况，我们计算的方法是，对五级分类分别假设预期损失率，然后计算出部分贷款的预期损失。预期损失率的我们用银监会对每级贷款的损失计提指导比例，我们认为计提水平对应是该类贷款的预期损失率。  用两种损失计提指导比例进行计算，一种是银监会推行的五级分类的拨备计提标准，五级分别计提的比例是1%、2%、25%、50%和100%，计算结果如下表。在此方法下，上市银行贷款整体的预期损失率较低，最高的是农行，也只有2%出头。