根据2010年8月23日至2010年9月3日期间(以下称为"本期")以及2010年8月9日至2010年8月20日(以下称"上期")的数据,我们首次推出QFII A股基金1的股票仓位监测报告。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】对比两期测算仓位,我们发现,投资中国A股的QFII基金股票仓位的简单平均从上期的89.56%大幅缩水至本期的74.86%,减少了14.7个百分点。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯) QFII A股基金整体显著减仓。为保证可比性,我们仅对比本期和上期均公布数据的12只投资中国A股的QFII基金。分析基金仓位缩水可能有两方面因素:一是股票市值下跌,二是基金公司主动减仓。考察沪深300涨跌幅情况,本期沪深300指数较上期小幅下跌0.09%。考虑到股票市值的下跌会被动降低股票仓位。假设在估算期间基金持股不动,依据沪深300指数涨幅,可以推算本期QFII A股基金仓位的应为89.55%,被动减仓0.01%,而目前QFII A股基金的仓位是74.86%,说明基金进行了主动减仓,减仓幅度达到14.69%。
半数以上QFII A股基金主动减仓。本期市场上,12只QFII A股基金中,5只仓位增加,7只仓位缩水。减仓基金中,以保德信资产运用株式会社旗下QFII A股基金仓位降低较多,平均降幅达45.38%。增仓方面,日兴资产管理有限公司旗下QFII A股基金增仓幅度较大,平均增仓9.24%。我们假设基金持股不动,依据沪深300涨跌幅判断主动增减仓幅度,通过计算得到,本期市场半数以上QFII A股基金发生主动减仓。
保德信、三星大幅主动减仓。分析本期公布数据的12只QFII A股基金所属机构仓位数据(表1),本期QFII 机构平均仓位为78.03%,相比于上期,减少了11.82个百分点。具体来看,保德信资产运用株式会社本期主动减仓显著;三星投资信托运用株式会社位列第二;景联资产仓位小幅下降,仍处于高仓位水平;德盛安联资产管理公司本期小幅增仓;日兴资产管理有限公司主动增仓幅度较大。