整合方案概览：  
        中国平安以所持平安银行的约78.25亿股股份（约占平安银行总股本的90.75%）以及认购对价现金，以每股价格17.75元认购深发展非公开发行的约16.39亿股股份（"本次交易"）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】平安银行以2010年6月30日为评估基准日的预估值为291亿元。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  方案点评：  
        会计处理可能带来估值风险：平安银行净资产153亿元，预计收购价格为291亿元，产生138亿元的收购溢价，而目前深发展银行的净资产合计304.21亿元（2010年中报数据），因此这部分溢价如何处理将对合并后的净资产、PB估值产生较为明显的影响。如果直接从资本公积中扣除，合并后净资产524.65亿元，上市股份制银行中处于最后一位。每股净资产11.55，对应今日收盘价PB  1.58倍，提升空间不明显。  整合后深发展将从3方面受益：  一方面是交叉销售带来的客户增长。目前平安集团有5100万零售客户和200万企业客户，通过银保交叉销售可以快速吸引客户。平安银行信用卡增长过程中交叉销售发挥的作用已经证明了这一模式的可行性。二是网络规模的即刻性增长。通过整合，深发展分行将增加5个，营业网点增加70个。销售网络也将有效扩大。三是整合将降低营业管理支出。IT系统整合、总部整合都将实现费用支出的节省。  短期将摊低公司ROE水平：根据公司提供的数据，平安银行2009年实现净利润11.05亿元，2010年上半年实现净利润9.12亿元，对应ROE  分别为7.72%和11.90%。不考虑对平安的对价定增，深发展2009年和2010年净利润分别为50.31亿元和61.57亿元，对应ROE分别为24.6%和18.9%。假设平安银行2010年、2011年净利润分别为17.22亿元、23.07亿元，整合后深发展2011年ROE  仅13.85%（收购溢价直接从资本公积扣减  ）。  风险提示：公司整合尚存在一定的不确定性。