本周钢材市场整体上涨,长材涨幅大于板材,其中螺纹、线材涨幅最大(80-100 元/吨),热轧、中板次之(30-70 元/吨),冷轧依然保持小幅上涨态势,镀锌、彩涂、工字钢和焊管等涨幅较小(10 元/吨或以下)。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
就原料而言,铁矿石、废钢小幅下跌,但是钢坯和铁合金大幅上涨,此外海运费本周涨幅较大。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)由此,本周国内主要钢材品种完全成本较上周继续上涨,各品种完全成本平均增加15 元/吨左右。
本周铁矿石市场报价小幅下跌,随着钢价的上涨,本周进口矿市场报价趋于平稳,目前63.5%印度矿车板价(天津港)为1155 元/吨,较上周微跌5 元/吨。唐山66%品位铁精粉价格为1210 元/吨,较上周跌10 元/吨。预计后期铁矿石仍有回调空间。
本周国内钢材社会库存总体较上周继续下降,不过热轧社会库存仍有小幅增加。具体来看,本周全国热轧社会库存为493.349 万吨,较上周增加0.01%;螺纹社会库存为566.066 万吨,较上周减少0.2%;下周国内钢材社会库存整体仍将继续表现为下降,不过板材部分品种仍有进一步增加的可能。
三个因素正在对上市公司的盈利产生积极影响:1、工业生产、建筑业、汽车消费等即将进入旺季;2 四季度协议价下降,对依赖进口矿的上市公司是利好;3、节能减排短期限制供给端产能释放,促进钢价上涨。
投资策略:对行业的判断上,我们认为需求端潜力的逐渐释放仍支持钢材市场景气度的上升,并且节能减排对供给形成相当程度的制约,钢材价格有望继续上行。维持行业“推荐”评级。个股选择上,依然阶段性推荐长材类的上市公司。仍然阶段性看好八一钢铁、凌钢股份、三钢闽光等个股收获超越行业基准的收益。长期品种的选择上,我们依然坚持中期策略中的观点,择取具备区域、产品和资源优势的上市公司,重点公司有大冶特钢、八一钢铁等。