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研究报告:华泰联合-短期风险显著,长期趋势依旧-100905

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-09-07 09:18:18
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘湘宁
研报出处: 华泰联合 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 440 KB 分享者: as****q 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        关键指标提示:
        风险偏好指数:指数在均线上方震,10  日移动平均继续上移。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】封基折价率和市场换手率均大幅上升。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)投资者对风险追逐热情稳定在乐观区域内。
        流动性环境指数:7  月份数据显示市场流动性符合预期大幅下降,流动性风险降低。在政策假设条件不变的前提下基于预期数据(虚线),年内流动性会持续下降至均线下方。当前市场表现出对流动性环境的高度敏感性,我们会进一步关注市场流动性更为细致的变化。
        A  股动荡指数(UTI):动荡指数上周动荡指数上周有3  日接近高压线,并在周五突破。
        市场近期风险聚集,行业间分歧显著。建议降低仓位配置。
        综合投资评价指数(CVI):  在更新本周数据及调整月度宏观经济数据后,当前的  CVI  指数绝对值为1.02,说明股市的吸引力相对于债券和通胀仍然很小。建议降低仓位配置。
        Hurst:  单日  HURST  指数上周均在阀值上方走稳,市场对前期趋势的记忆仍然显著。作为长期性指标,建议保持仓位至下一次Hurst  阀值簇形成为止;短期可以配合CVI  以及动荡指数进行波段性调整。
        盈利预测动量:黑色金属首现显著动量,分析师大幅上调预期。当前具有动量的行业多为周期性行业。
        其他指标:综合测评中各行业分布均衡,防御类行业表现较为突出。
        

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