目前来看A 股处于等待经济数据见底的过程中,其中有两个问题最值得关注:1、国内房价;2、美国市场利率走向。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
地产未来能不能实现量涨价跌的完美局面,这只能取决于即将到来的数据表现。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
目前来看,北京上海等地一手房成交量出现快速上升态势,说明地产市场的需求还是比较旺盛,据我们近期地产调研来看,大地产商通过降价提高周转率的积极性较高。
目前来看,中美在经济前景和政策预期上存在相同之处,即看不到经济明显复苏前,不会采取退出政策,政策仍会全力以赴推动经济复苏,只不过在风险的处理上存在差异。对A 股市场而言,在这种经济和政策预期下,其走势更多受的大类资产周期定位的影响,即在经济明显转好以及通胀大幅上升前,流动性会保持宽松,这对维持股票市场的区间走势有很大帮助。待经济确认发生拐点后(如新开工、新增贷款、库存调整等等),预计市场会迎来新的上涨,我们估计时点大概在10 月份。
中报超预期,业绩上调夯实震荡之底。截至8 月29 日已有1775 家公司披露中报,占全部1915 家上市公司的92.6%,去年利润占比为92.2%。从已披露公司来看,净利润合计7163 亿元,同比去年增长45%,其中沪深300 指数公司中报业绩同比增速42.2%,二季度单季业绩增速30%(之前分析师重点覆盖公司二季度业绩增速23.8%),超出之前分析师预期。随着中报业绩公布,当前市场业绩一致预期呈现上调态势,沪深300 指数公司2010 年净利润增速由28%上调至31%,之前过渡悲观的预期得以一定修正。
投资建议:继续从热点主题和低估板块中寻找机会。基于对当前市场的判断,目前我们的配置建议仍然是围绕热点主题和低估值板块,其中热点主题包括我们近期一直关注的区域相关政策规划(新疆、内蒙古、深圳前海)、稀土行业整合、水利设施建设、新兴产业规划加快推出(新能源、节能减排、生物产业、医药流通等)、内河航运振兴规划等主题,相对估值较低的板块则包括银行、汽车、机械、保险、石油石化等。分析师个股组合关注华联综超、芜湖港、海螺水泥、航民股份、登海种业、燕京啤酒、中海油服、峨眉山A、华域汽车、立思辰。