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深发展A研究报告:国信证券-深发展A-000001-增发价对平安银行存在小幅高估,期待整合后的协同效应-100902

股票名称: 深发展A 股票代码: 000001分享时间:2010-09-03 09:15:35
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 邱志承,黄飙
研报出处: 国信证券 研报页数: 13 页 推荐评级: 中性
研报大小: 628 KB 分享者: ice****ai 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  事项:  
         公司公布了对控股股东中国平安定向增发预案,中国平安将以平安银行股权资产  +  现金作为对价认购增发股份:    1.  公司将对中国平安进行增发(发行的数量将根据平安银行的评估价值为基础确定);    2.  中国平安以其持有的平安银行约90.75%的股份以及部分现金认购公司本次发行的股份。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】    3.  发行价格确定为定价基准日前20  个交易日均价,即17.75  元/股;    4.  中国平安方面对平安银行100%的股份估值约为291  亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)总的认购价款分为:90.75%的平安银行股权价值  +平安银行剩余9.25%股权价值的等值现金(目前预估价值26.29  亿)=  291  亿(目前预估价值),其中的现金部分用于深发展完成平安银行后续整合;    5.  对平安银行的估值过程中,实际盈利结果与预测数据之间的差异将提供补偿方案并签署明确可行的补偿协议。  

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