投资逻辑
        农民工是移动互联网最大消费群体，农信通则是巨大的蓝海市场：这一事实并不普遍为人所知，中国农民工的移动互联网业务使用量甚至超过学生群体。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】中国现有2.4  亿农民工群体中，未来可能发展到5  个亿，而这其中80、90  后新一代农民工已占据较大比例，中移动农信通平台的重点发展对象就是这些用户。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）由于其他信息渠道的限制，他们对于移动互联网业务的依赖程度和普及程度，远远高于城市白领及学生群体。农信通业务作为中国移动农村信息化的核心平台，不仅是一个蓝海市场，同时也是一个海量市场；农信通中央平台业务发展良好，即将进入大规模推广阶段：中国移动农信通平台从2006  年启动，经过启动和摸索两个阶段，从明年开始将要进入向全国大规模推广的阶段，今年年底预计即可在全国范围内宣传推广。中央平台的四个易业务及12582  网站发展态势喜人，务工易和百事易业务仅在重庆四川就已发展了200  万和80  万用户，近期新签三个省份，未来则将全网推广；
        公司主营运维及业务，期待基地模式全国推广，初期重点发展务工易：神州泰岳在农信通平台中主要承担运营支撑和业务两块，我们估计均采取与运营商分成的模式。我们预计全国农信通今年规模将达10  个亿，西部十二省加海南占其中1/4，明年一旦大规模推广这一市场将快速成长，公司可以运维分成。而未来两年业务重点则在务工易等几个易业务，通过找工作+手机报等形式吸引客户，预计11  年用户可达1000  万。
        投资建议
        维持买入评级，目标价  77.37  元：我们预计公司农信通10  年平台维护和业务分成收入6000-7000  万，11  年收入则在3  个亿左右，12  年后发展空间更为巨大。维持我们2010-2012  年EPS  预测分别为1.260  元、1.934  元和2.866  元，目前股价仅相当于11  年31  倍市盈率，而我们认为公司11  年40倍估值较为合理，维持我们买入评级，目标价77.37  元。