我们的看法：
          公司建筑施工业务依然保持快速增长态势，充足的合同储备，为公司持续发展奠定了坚实的基础。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        公司上半年新签建筑工程承包施工合同355.62  亿元，占年计划500  亿元的71.12%，同比增长40.64%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中：新签国内项目229.39  亿元，同比增长2.71%；新签约国外项目126.23  亿元，同比增长327.86%，国际市场成为公司市场开发的重要支柱；非水电市场占签约总额的一半以上，同比增长28.59%，市场结构向多元化方向发展。
          水泥、民爆和高速公路三项业务也处于业绩高速释放期，是近两年公司的重要利润贡献。
        上半年水泥产量同比增长83.8%，销量同比增长99.2%，工业炸药产量同比增长26.3%，高速公路营业收入同比增长了52.33%。
          公司积极向房地产领域发展，被国资委确认为可以大力发展地产的16  家央企之一，2010  年上半年公司房产业务有启动迹象，未来发展的潜力十分巨大。
        公司在房地产领域主要进行一级开发，先后在宜昌、武汉、上海等地成功开发一大批房地产项目，2010  年上半年实现地产营业收入4.34  亿元，并开始大举进军北京房地产市场。公司目前拥有一千亩房地产土地储备，200  万平米的建筑面积。公司的房地产业务预计要到2011  年开始大规模销售，目前利润贡献较少。
          葛洲坝正在加大在新疆区域内的投资力度，提高与新疆的合作层次，力图把新疆的业务打造成为集团未来发展的支撑点。
        公司在新疆设有三个控股子公司，分别从事煤炭金属等矿业资源开发、水利水电施工和水电开发业务，预计公司在新疆的上述业务上将有大的发展。
          我们预测2010  年和2011  年的每股收益分别为0.46  元和0.59  元（2010年7  月每10  股送5  股，按当前股本摊薄），维持“买入”的投资评级，目标价位12  元。