1、上半年，公司实现营业收入1582.42  亿元，同比增长42.14%；营业利润82.23  亿元，同比增长56.59%；归属于母公司所有者的净利润46.34亿元，同比增长97.53%；每股收益0.15  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2、业绩分析：（1）主业快速增长：上半年公司房建、基建、地产收入分别同比增加42%、68%、16%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）（2）综合毛利率略有下降：同比略降0.26个百分点至11.96%，其中房建、基建毛利率均有不同程度下降；地产毛利率同比提升5.7  个百分点至41%。（3）管理能力提升：上半年期间费用率同比下降0.9  个百分点至2.77%，其中规模效应增加，百元收入管理费由上年同期2.7  元降为2.3  元；财务费用同比下降55.6%，因资金集中管理及募集资金。（4）收购蚬壳电器获得营业外收入8.9  亿元。
        3、订单快速增长、受益保障房建设、受压地产调控：（1）上半年，新签合同额3,046  亿元，同比增长49.1%。其中房建、基建、勘测分别增长59.6%、25.3%和25.8%；受调控影响，房屋成交量有所下滑，新签合同仅增长14.8%。（2）上半年，购置土地304  万平米，收购中海宏阳集团获230万平米，期末土地储备4812  万平米。（3）公司通过政府合作、城市运营模式，获取优质地块并积极参与保障房建设，目前北京门头沟、西安沣渭新区、株洲国家高新区等城市综合开发项目取得实质性进展。
        4、预计公司10-12  年EPS  分别为0.28  元、0.37  元、0.48  元，对应动态市盈率分别为12.67、9.62、7.48  倍，给予“谨慎推荐”评级。