支撑评级的要点
      作为国内最大的钢铁厂，宝钢股份目前的估值相当于
      1.1  倍2010  年预期市净率，低于1.12  倍的国内同业平
      均水平及1.30  倍的全球同业平均水平。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】另外，尽管今年盈利回升，但目前估值甚至低于去年1.30  倍的平均水平。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
      盈利应于  3  季度见底，之后企稳回升。公司的下游行业仍保持良好的增长态势。
      影响评级的主要风险
      经济或宝钢主要的下游产业（如汽车和家电）出现大幅下挫。
      估值
      由  于  公  司  公  告  盈  利  高  于  市  场  普  遍  预  期  ，  我  们  将2010-2012  年盈利预测上调103%-153%。目前估值相当于1.1  倍2010  年预期市净率，颇具吸引力。基于2009年全年1.30  倍的平均市净率，我们将目标价从7.18  元上调至8.00  元。