扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

宏达股份研究报告:联合证券--宏达股份--洗耳恭迎亮丽的华彩-070913

股票名称: 宏达股份 股票代码: 600331分享时间:2007-09-13 15:44:55
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 叶洮
研报出处: 联合证券 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 203 KB 分享者: jiw****飞翔 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  预计07-08 年锌供求基本平衡或小幅过剩,09 年重趋紧张。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】西方关闭矿山的重启和中国冶炼产能的扩张构成中短期的主要供应增量,在缺乏新增矿山和国内30%落后冶炼产能面临淘汰的前提下,这种供应增长将不具持续性;而在需求方面,我们始终保持乐观。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  对锌价表现,我们的基本判断是短期偏软、中期平稳、长期看好。预计07-08年锌价将更多表现为对其他基本金属的追随走势,除供求关系外,弱势美元始终是基本金属价格的良好支撑因素。铅金属中短期强劲的基本面,成为铅锌类公司有益的利润补充。预计09 年以后,锌的基本面将恢复强劲。
  在兰坪铅锌矿的成功,显示公司较强的资源获取能力和对资源价值的前瞻性,我们有理由对公司的资源拓展前景乐观。“增发”实施后,控股权威胁解除,股东利益趋于一致,大股东将在这方面表现出更大的积极性。
  兰坪锌冶炼二期的进度存在不确定性,或慢于我们前期的估计,谨慎起见我们将投产期推迟到2008 年末,如提前投产将是公司创造的惊喜。
  铅价的大幅上涨和市场可比公司P/B 水平的明显提高,导致公司内在合理价值的提升。更新后公司的内在合理价值应为92.88 元/股,维持“增持”评级。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com