中报同比增长  80.57%，实现EPS  为0.60  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】归因来看，息差同比提升是主要的增长因素（31.8%），而拨备释放（29.2%）之后，才是规模的增长（17.1%）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        负债成本稳定奠定净息差反弹基础。2010  年上半年，公司净息差为2.38%，同比提高51BP  之多。其中，2010  年2  季度的净息差达到2.42%，继续比1  季度增加9BP。我们判断该行净息差扩大的原因有三个：（1）贷款收益率提高，反映了贷款议价能力的增强。2009  年下半年该行贷款平均收益率为5.19%，而2010  年上半年大幅提高至5.49%。相对而言，贷款收益率的提升是在预期之中的。（2）负债成本稳定。2009  年下半年，华夏银行存款成本率为1.33%，而2010  年上半年的存款成本同样为1.33%。存款成本的高度稳定，是华夏银行息差反弹大于平均的最重要原因。
        存贷比的改善是管理提升的一方面反映。华夏银行2009  年底的存贷比（72.11%）低于监管要求，这使得该行在2010  年上半年的存款大战中承担的压力小于同业。更重要的是，我们看到同期该行存款增长快于贷款，存贷比下降1.13  个百分点。存款大战背景下的存贷比改善+存款成本的稳定，我们认为这反映了该行管理风格提升对业务的促进，是此前市场对其“经营拐点”预期的一方面体现。、