支撑评级的要点
          通行费收入增长稳定。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          未来三年进入资本开支高峰期。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
          未来有进一步融资需求，资产负债率可能继续上升。
        评级面临的主要风险
          财政补贴的不确定性。
          未来车流量受宏观经济影响的不确定性。
        估值
          尽管公司未来三年资本开支较大，但公司主要路产业绩增长稳定，且未来将受益于核能项目，我们看好公司长期发展。考虑到政府财政补贴，我们将公司2010-12  年每股盈利预测上调至0.613  元、0.677  元和0.724  元。基于行业平均的12  倍11  年市盈率，维持8.10元目标价，将评级从持有上调为买入。