中报业绩符合预期，但毛利率低于预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2010  年1-6  月，保利地产营业收入112.45  亿元，净利润16.3  亿元，分别同比增长35.63%和16.56%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）毛利率为34.5%，为05  年以来的最低值；净利率为14.5%，低于09  年年报水平。公司EPS  业绩符合预期，但利润率水平低于预期。
        高价地集中结算和二三线化是利润率走低的主要原因。保利地产净利率偏低主要是三方面原因：（1）07  年高价地在上半年结算较集中，导致10  年会是近几年利润率的低点。（2）二三线化摊薄房价上涨，导致销售均价走低；（3）在结算结构上，本期产品类型偏向中低端。预计下半年结算项目的结算均价和利润率均会有所回升，预计结算均价能够回升到8000  元以上，毛利率能够回升到36%左右。但保利地产过于二三线化导致销售均价无法提升的问题，在短期内无法根本解决，销售均价和毛利率仍然偏低。
        规模增长依旧,弥补利润率下滑。规模的快速增长一直是保利的优势所在，这在一定程度上可以弥补公司销售均价不高及利润率走低的问题。预计10  年销售额464  亿元，同比增长7%，优于行业；新开工面积800  万平方米，同比增长42%。