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华光股份研究报告:天相投顾-华光股份-600475-业绩好于预期,订单大幅增长-100810

股票名称: 华光股份 股票代码: 600475分享时间:2010-08-10 12:52:02
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 张哲
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 增持
研报大小: 184 KB 分享者: pic****ox 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010年1-6月,公司实现营业收入15.17亿元,同比增长19.54%;营业利润7239万元,同比增长21.15%;归属于母公司净利润6477万元,同比增长5.57%;全面摊薄每股收益为0.25元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        
        除特种锅炉外,循环流化床、煤粉锅炉收入全面增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)报告期国内锅炉市场全面恢复,公司循环流化床锅炉实现收入8.03亿元,同比增长28.11%,煤粉锅炉收入2.20亿元,同比增长100.98%。两者毛利率为14.28%和21.72%,分别提升2.59和2.16个百分点。毛利率增长主要是钢价持续低迷所致。特种锅炉收入1.22亿元,同比下降38.27%。公司的特种锅炉主要包括燃气轮机余热锅炉和垃圾焚烧锅炉,国内垃圾焚烧电厂建设在上半年出现较大争议,但争议过后垃圾焚烧电厂建设正逐步恢复,公司该项业务下半年有望好转。
        
        子公司电厂业绩持续增长。受益于发电量增长及江苏省垃圾焚烧发电补贴标准上调,两子公司惠联热电厂和惠联垃圾电厂经营状况好于去年同期:电力、热力业务实现收入2.71亿元,同比增长19.91%。
        

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