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国统股份研究报告:天相投顾-国统股份-002205-上半年净利润同比增长-100810

股票名称: 国统股份 股票代码: 002205分享时间:2010-08-10 12:50:35
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 天相投顾 研报页数: 4 页 推荐评级: 增持
研报大小: 192 KB 分享者: mm****d 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          2010  年上半年,公司实现营业收入2.21  亿元,同比增长60.28%;营业利润3420  万元,同比增长91.11%;归属于母公司净利润2262  万元,同比增长55.67%;稀释每股收益0.23元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司预计1~9  月归属于母公司净利润同比增幅小于50%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
          收入大幅增长,PCCP  管业务的主导地位更加突出。上半年公司营业收入同比增长60.28%,主要得益于PCCP  管材销售收入同比增长了65.98%。PCCP  管毛利率为36.64%,基本与上年持平。而同期PVC、PE  管材销售收入同比下降39.52%,毛利率降至4.46%,PCCP  管业务在公司业务中的主导地位更加突出。地区销售收入方面,前期中标的广州西江引水等工程的正在执行,华南地区营业收入同比增长10  倍,占上半年销售收入的73.4%,超过历年主要收入来源——西北地区。
          合同金额充足。上半年公司新签合同1.6  亿元,现履行合同额达到8.95  亿元,粗略测算完成8.95  亿合同额,约需生产300km  PCCP  管材,而目前公司PCCP  管产能约为300km。考虑PCCP  管材供应的季节性因素,现履行合同额可供公司生产约1.5  年。随着公司业务在东北、广东、华北等地区的展开,公司后期的合同额预计将进一步增长

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