《群狼斗恶虎:“大决战”尚需进一步拓展行情空间》:8月2日期指8月合约出现了“罕见”的集体增仓行为,持仓量排名前20名的多空双方经纪席位几乎全部增仓,而空头NO.1在8月1日更是逆势大幅增仓1371手,其空单持仓量已高达4087手,占8月合约持仓量比例达16%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在博览研究员看来,期指投资人“突兀”的增仓行为至少释放出两个信号:1、筹码在堆积,期指多空双方的博弈也在升级,战役要扩大,上周的“突袭战”演变成了“持久战”;2、在现有平台(成交量、价格区间)上,双方力量施展不开,要展开大规模的“决战”还需继续拓展空间。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
政策面目前是处于“中立”状态,当前的格局是,市场内部因素主导着短期行情。多头的策略是“宜将剩勇追穷寇”,空头则是“不到黄河不死心”,但多空双方都没有取得压倒性的优势,开始拼消耗,斗意志,继续堆积筹码,伺机寻求有力的突破口来展开最后“致命的一击”……
《“超跌”被“摘帽” 反弹亟需更换发动机》:博览研究员认为,基于企业盈利和经济数据的变动,估值体系面临季度性重估。在上半年的政策调控和经济可控式探底的影响下,亏损正在从产业链上游向下游蔓延,我们倾向于估值中枢向下偏移,也即,当前估值体系进一步向上修复的空间已经不大。引发“超跌中级反弹”的内部因素—估值优势已经所剩无几,支撑反弹的超跌动能开始衰减。
博览研究员只倾向于将“超跌”拿掉,“中级反弹”的定性仍然保留。只是这个保留,不代表向上的空间,而仅仅是一个反弹惯性的持续。目前摆在空头面前最有利的工具,除了农行、央行等可作文章的因素之外,7月份的经济数据,将是对估值中枢的进一步修正。多头亟需解决的问题是,有什么题材,能够取代估值修复,成为引领行情的主心骨?通胀因素,灾后重建,目前来看是比较有潜力的两个……
近日众多显赫的经济思想家唇枪舌剑,将争论的焦点集中于现在是否该终止经济刺激政策。显然,这才是问题的关键。“刺激”是避免“二次探底”的灵丹,但“欧债危机”和中国式“信贷泡沫”已摆明了其副作用。经济学界泰斗们各执一词,隔空斗力,其实争论的不过是“分期付款”还是“一次付清”。而种种迹象显示,《A股经济坐标:“分期付款”推迟“二次探底”》。所以经济“二次探底”警报暂时解除,但还应记住“出来混总是要还的”。股市可以高兴一下,但也不能高兴得过了头。因为虽然《政策坐标:紧缩周期结束?》,但经济下行将对股市形成负面影响,流动性推动作用有限。而未来2-3年内,中国经济将在“资产负债表衰退”与“政策刺激复苏”之间往复。在制度变革实现之前,股市不存在反转机会,震荡将是主基调……