与预测不一致的方面
        保利地产公布的2010  年上半年盈利较为稳健，为人民币16.3  亿元（每股盈利为人民币0.36  元），同比上升17%，占我们全年预测的37%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】要点：1)  利润率基本符合预期，2010  年上半年净利润率为14.5%，而我们的全年预测为14.7%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们预计2010  年下半年的利润率将略好于上半年，因为2009  年下半年销售的更多项目将进入结算阶段；2)  预售进度符合预期，1-7  月的预售收入为人民币254  亿元，占我们人民币390  亿元全年预测（保持不变）的65%，略好于同业约60%的占比；由于公司2010  年下半年计划可供销售面积超过了500  万平方米，因此我们对全年合同销售预测充满信心。3)  2010  年上半年资产负债状况显著疲软  ，净负债率迅速上升至133%（截至2009  年为49%），主要是因2009  年大量收购土地以及大量项目开工所致。但是，我们认为公司的流动性风险较低，因为：a.  其拥有国企背景；b.  截至6  月底人民币130  亿元的现金余额以及我们预计下半年至少人民币170  亿元的预售收入应能支付下半年人民币80  亿元的地价款、约110  亿元的建设相关费用和约50  亿元的短期贷款。