主要事件：今日工信部对2010  年钢铁行业产能淘汰计划做出细化，公布所涉及计划炼铁企业175  家，炼钢企业28  家，共淘汰炼铁产能3524.6  万吨，炼钢产能876.4  万吨；
        数据分析：今年生铁、粗钢日产量峰值分别为172  万吨、185  万吨，年化产量极值为6.3  亿吨、6.8  亿吨，若以90%产能利用率作为上限测算，中国生铁产能接近7  亿吨，粗钢产能已经接近7.5  亿吨。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本次公布淘汰产能总量约占生铁总产能的5.0%、粗钢总产能的1.2%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）上半年单位GDP  降耗成果低于政府既定目标，我们推测本轮政策密集出台的目的可能是为了下半年加快推进节能减排计划。若政策得以贯彻实施，将对国内供需环境的改善起到积极作用。但考虑到政策推进的实际效果，淘汰数量可能低于测算结果；
        实施效果仍待观察：以往历史来看，国内产能淘汰计划并没有得到地方政府响应，各地企业大部分以废旧装置或者产能置换应对。我们认为其中的核心问题在于地方政府以GDP  增长为最高考核标准的制度并没有发生改变，同时淘汰产能缺乏相应的退出机制，地方缺乏动力实施中央政府计划，导致产能“越砍越肥”的局面。以目前大小型企业经营效率来看，位于成本曲线最底端的民营企业很难主动被市场淘汰，我们统计河北省依然存在产能新改扩建的情况。因此小企业产能关停必须辅之以有效的产能退出政策，通过补偿来完成产能淘汰。我们预期未来国家将进一步出台产能退出的配套方案，若相应政策配合淘汰成果值得期待；
        投资策略：我们认为由于经济发展惯性，后期钢铁需求仍将保持一定量的增长，短期冶炼环节在产业链无法成为瓶颈的状态下，行业将呈现低利润运行的状态。但需求和矿石的边际成本将推动资源品价格进一步上涨，建议关注矿价上涨中受益较大的金岭矿业、创兴置业、西宁特钢、凌钢股份等。