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博瑞传播研究报告:华融证券-博瑞传播-600880-梦工厂上市或带来10.85%上涨空间-100809

股票名称: 博瑞传播 股票代码: 600880分享时间:2010-08-09 13:25:47
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李振宇,郑及游
研报出处: 华融证券 研报页数: 3 页 推荐评级: 推荐
研报大小: 197 KB 分享者: 090****16 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        梦工厂被收购后实力大幅提升,网游业务人员已至320人
        梦工厂成立于2004年2月13日,是国内具一定影响力的网络游戏开发和运营公司,经过五年发展,已形成了具有一定经验的研发和运营团队,拥有网络游戏《侠义道》《侠义道II》《新侠义道》《圣斗士OL》的著作权和运营权。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        2009年6月4日,博瑞传播以4.41亿元价格收购梦工厂100%股权,并从资金等方面开始支持梦工厂发展,截至今年6月底,梦工厂网游业务人员同比已增长了60%以上,达到320人。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        09年市场份额为0.46%,下半年将有3款新游戏推出
        博瑞传播中期报告显示,梦工厂上半年实现营收4,585.87万元,对比网游企业中青宝2009年营收及市场份额数据,梦工厂09年市场份额为0.46%,发展潜力巨大。尽管上半年营收情况略逊于预期,但在下半年《圣斗士2》、《侠义世界》和《Web侠义道》三款新游戏将推出,且综合毛利率达到87.88%情况下,梦工厂仍很有希望实现全年9,802万元的净利润目标。
        上市或给博瑞传播带来10.85%上涨空间
        梦工厂2009年实现净利润7,758.77万元,参照中青宝73.14倍的09年市盈率水平,意味着上市后公司总市值将达56.75亿元,对应博瑞传播投资梦工厂的收益率为1186%;按照09年6月1日博瑞传播收购梦工厂之前的收盘总市值68.38亿元计算,梦工厂上市后博瑞传播总市值或将达到125.13亿元,较目前仍有10.85%的增长空间。
        

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