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道博股份研究报告:天相投顾-道博股份-600136-业绩有望在明年释放-100809

股票名称: 道博股份 股票代码: 600136分享时间:2010-08-09 11:27:15
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 金融地产组
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 中性
研报大小: 179 KB 分享者: 小****步 我要报错
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【研究报告内容摘要】

          2010  年上半年公司实现营业收入1477.47  万元,同比下降61.14%;营业利润788.93  万元,同比下降28.27%;归属母公司净利润715.01  万元,同比下降80.14%;实现基本每股收益0.07  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        报告期内公司业绩同比大幅下降的原因在于:1)、非经常性收益的减少是主要原因。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)上年同期存在债务重组收益,导致非经常性损益增加了2816  万元。2)、报告期内公司无结转房地产销售收入致使公司营业利润同比也有一定程度的下降。
        房地产销售服务业务是报告期内公司利润的主要来源。报告期内公司房地产销售服务业务实现营业收入873.87  万元,占公司营业收入的59.15%,实现毛利795.6  万元,毛利占比为91.04%,是公司报告期内最主要的收入和利润来源,也是报告期内公司在没有房地产结转收入的情况下,依旧实现盈利的主要原因。学生公寓的运营管理业务经营稳定,每年可为公司带来1200  多万的收入。
        定向增发将提升公司实力。2009  年公司计划以8.89  元/股的价格,向湖北省科技投资有限公司定向增发3129  万股,以购买其持有的武汉合嘉置业有限公司100%的股权。交易完成后,湖北省科技投资有限公司将持有公司23.05%的股权,成为第一大股东,其实际控制人为武汉东湖新技术开发区管委会。该方案已获证监会有条件审核通过。

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