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天士力研究报告:申银万国-天士力-600535-复方丹参滴丸开启中药国际化新篇章,维持增持评级-100809

股票名称: 天士力 股票代码: 600535分享时间:2010-08-09 08:36:17
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 娄圣睿,罗鶄
研报出处: 申银万国 研报页数: 9 页 推荐评级: 增持
研报大小: 105 KB 分享者: YJ****P 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        事件:公司8  月7  日公告完成《复方丹参滴丸美国二期临床试验报告》,二期临床试验结果显著,即将进入FDA  三期临床试验。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们于8  月7  日参加了天士力举办的投资者见面。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        复方丹参滴丸开启中药国际化新篇章,预计最快3  年后进入美国市场:复方丹参滴丸FDA  二期临床试验结果显著,证明了安全性和有效性,成为我国第一例圆满完成FDA  二期临床试验,并即将进入FDA  三期临床试验的中药。我们预计公司从2011  年初开始在美国等全球多个国家进行多中心三期临床试验,预计试验病例1000-1500  个,试验周期约18  个月,复方丹参滴丸最快3  年后作为新药进入美国市场。
        复方丹参滴丸国内外市场放量值得期待。①国内市场:基本药物制度实施推进,复方丹参滴丸2011  年将迎来放量。从上半年基本药物招标情况来看,降价风险不大。从长期来看,公司借助国际化开展国内学术推广工作,预计2-3年后复方丹参滴丸可能会受益于国际化而实现放量。②国际市场:复方丹参滴丸有效性显著,不良反应发生率低,用药成本约为美国市场主流用药的1/3,有相对竞争优势。但公司仍需做很多的工作,让医生、消费者和医疗保险体系接受中成药。
        

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