攻守兼备行业配置策略解决的是当预期未来市场方向不明时的行业配置问题。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
          不同行业在不同的市场环境下相对大盘的超额收益会有所不同，即不同的行业会有不同的市场弹性。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们从上涨市场、下跌市场二个维度看待不同行业的市场弹性。
          当预期未来市场上涨的的概率较大时，我们应该配置那些当市场上涨时弹性较大的行业；当预期未来市场下跌的的概率较大时，我们应该配置那些当市场下跌时弹性较小的行业，当然此时我们更应该做的是控制仓位；当我们预期未来市场方向不明时该选择哪类行业呢？理性的选择是那些当市场上涨时弹性高、当市场下跌时弹性低的行业。
          我们定义某个行业的攻守兼备指数为：攻守兼备指数＝log（上涨弹性/下跌弹性）。攻守兼备指数越大，该行业在市场上涨时相对大盘指数的涨幅越大于当市场下跌时相对大盘指数的跌幅。攻守兼备行业配置策略就是要选择那些攻守兼备指数大于0  的行业。
          我们以沪深  300  十大行业指数为例，对攻守兼备行业配置策略进行了实证分析。实证结果表明，攻守兼备行业配置策略在市场趋势较弱的震荡市可以有效战胜基准指数，达到了预期效果。