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恒瑞医药研究报告:东方证券-恒瑞医药-600276-药品质量澄清公告点评-100804

股票名称: 恒瑞医药 股票代码: 600276分享时间:2010-08-05 16:08:20
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 李淑花
研报出处: 东方证券 研报页数: 5 页 推荐评级: 买入
研报大小: 384 KB 分享者: S****T 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010  年3  月浙江省衢州市食品药品监督管理局对衢州市某医院使用的盐酸罂粟碱注射液进行抽验,认为可见异物不符合规定,并对该院进行处罚,没收该院所得858  元,处罚6000  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】连云港市食品药品监督管理局在接到衢州食品药品监督管理局核查函后,依法对本公司同批号产品进行了抽验,结果为可见异物符合规定。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)据此,药监部门未对公司进行处罚。
        对可见异物是用肉眼来判断的,因此此检测方法本身就较为粗略。药品在储存、搬运等过程中,如果不得当合格的产品也有可能变质。医院的产品抽查可见异物,而对公司里同批次的产品进行抽查合格说明可见物是在医院使用过程中产生的,责任不在公司而在于医院。因此监管部门对医院进行了罚没而对公司没有处罚。
        2009  年8  月浙江宁波的克拉霉素缓释片水分超标事件责任认定在医药商业公司而不在恒瑞医药
        2009  年8  月浙江宁波市食品药品监督管理局对浙江大生医药有限公司销售的克拉霉素缓释片进行了抽验,认为药品水分不符合规定(药品含水量超标),并对大生医药公司进行了处罚。宁波夏季高温潮湿,片剂容易在转运或储存过程中吸潮,导致水分含量超标。公司在获悉有关情况后,立即依法对同批号产品进行了自检,结果水分含量符合规定。其后,药监部门也未对公司进行处罚。
        盈利预测:我们预计公司2010-2012  年实现归属于母公司股东的净利润为8.17  亿元,9.84  亿元、11.77  亿元,同比增长23%、21%、20%,以新股本7.49  亿计,每股收益为1.09  元、1.31  元、1.57  元,维持对公司买入的投资评级。
        

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