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徐工机械研究报告:天相投顾-徐工机械-000425-业绩好于预期-100805

股票名称: 徐工机械 股票代码: 000425分享时间:2010-08-05 11:33:03
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者:
研报出处: 天相投顾 研报页数: 3 页 推荐评级: 买入
研报大小: 212 KB 分享者: Ala****Hu 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        2010年1-6月,公司实现营业收入132亿元,同比增长43.3%;营业利润15.54亿元,同比增长47.62%;归属于母公司的净利润13.82亿元,同比57.36%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】实现每股收益1.59元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)公司的业绩超出了市场预期。
        混凝土机械是上半年的明星。报告期内,混凝土收入同比增长了176.56%,毛利率增加了7个百分点达到26.32%。销量猛增主要是因为依托品牌和技术优势,采用灵活的销售策略,产品在性价比方面较竞争对手有较大的优势,我们预计三季度仍将继续优异表现,全年增速同比有望到150%以上。
        工程机械配件志存高远。受益工程机械行业景气,报告期内配件收入同比增长150.33%。公司将投入17.7亿元用于液压元器件、传动箱等核心配件的升级改造。配套体系的完善有利于降低采购成本,增加整机的稳定性和可靠性,进一步提升公司产品的核心竞争力。
        起重机维持霸主地位。报告期内,起重机收入同比增长17.88%,与行业增速基本持平。毛利率提升了1.08个百分点。
        盈利能力进一步增强。市场份额上半年达到48%,霸主地位依然十分稳固。
        

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