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研究报告:德邦证券-上涨趋势中首选的品种:创新型基金研究报告-100803

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-08-05 11:08:31
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 陈宝
研报出处: 德邦证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 217 KB 分享者: 花开声****20 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        指数自7月2日触底以来,大幅反弹,根据WIND数据显示,7月5日至7月30日,沪深300指数上涨幅度为14.18%,期间多数基金表现不如沪深300指数,仅有38只基金净值跑赢大盘。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】但我们发现创新型进取类基金却在基金市场中独领风骚,全部跑赢指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,银华锐进以35.61%涨幅居首,国泰估值进取、国投瑞银瑞福进取、国联安双禧B中证100以及长盛同庆B涨幅均超过20%,7只创新型分级基金的进取型净值平均上涨了23.56%,几乎跑赢了同期所有的一级行业指数。因此,我们认为,在市场上涨背景下,杠杆效应显著提升了分级基金高风险级别基金净值上涨速度,基金投资者应该重点关注创新型进取类基金。  
        近年来国内基金业对于分级基金进行了积极探索,从2007年首只结构化分级基金国投瑞银瑞福分级面世,到2009年5月长盛同庆  可分离交易分级基金发行,再到2009年10月分级指数基金国投瑞银瑞和沪深300指数分级基金成立,都进行了不同程度的突破和创新。今年以来,分级基金继续加快发行步伐,2月国泰估值优势可分离交易型股票基金成立,4月的国联安双禧中证100分级基金和兴业和润分级股票型基金成立,5月的银华深圳100分级指数的成立,目前已经有7只创新型分级基金可供投资者选择。
        从历史数据来看,在市场处于上涨的趋势中,进取型创新基金无疑是基金中首选品种。在创新型基金的选择上,短期来看,同庆  B  目前的折价率为-12.74%,具有较高的安全边际,它的防御性和进攻性都将明显优于其他高杠杆产品,建议关注。长期来看,瑞和远见是以沪深300  为标的的指数型基金的激进部分,以及公司投研能力强,旗下基金历史业绩优异的兴业合润B都值得长期关注。  

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