扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

光大银行研究报告:长城证券-光大银行-601818-卸下包袱,前途光大-100803

股票名称: 光大银行 股票代码: 601818分享时间:2010-08-05 11:00:47
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 程宾宾
研报出处: 长城证券 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 1,171 KB 分享者: h1****3 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

  
        投资亮点:中间业务优势明显,未来持续稳步增长  
        中间业务收入占比在股份制银行中仅次于招行  光大银行2009  年实现手续费净收入31.6  亿元,06-09  复合增速74%;截止2009  年末手续费及佣金收入在营业收入中占比13.05%,在可比银行中仅次于招行,中间业务优势明显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】  理财及投行业务是其强项  投行及理财手续费在中间业务收入中的占比近年来一直超过16%,是光大中间业务收入的优势产品。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近年来随信用卡发卡量的增加,信用卡手续费也呈现较快增长态势。  现状分析:资产质量改善明显,息差有提升大  公司近年信贷质量改善明显:不良率和余额分别由2007  年的4.49%和187.47  亿元下降至2009  年末的1.25%和91.23  亿元。2009  年公司开发类贷款增长迅速,截止2009  年底公司开发类贷款余额637.67  亿元,占比9.83%,在股份制银行中仅次于民生、与兴业基本持平。
        随地产调控政策效果显现,预计这部分贷款的不良率将有所反弹。  目前公司净息差1.98%,在上市银行中处于最低水平。造成这种状况的原因包括存贷资源向大客户集中、同业资产占比过高、贴现平均余额过高等。目前上述状况多数已经得到改善,我们预计光大的息差反弹幅度将会超过行业平均值,预计在20BP  左右。  

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com