即将迎来需求旺季，维持增持评级。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】暂维持公司10、11  年EPS  分别至1.47元和1.71  元的预测（需要说明的是，未来需求超预期，则业绩仍存上升空间），若不扣除金融股权价值（每股含0.90  元的金融股权），则相当于2010  年、2011年PE  分别为12  倍、10  倍，若扣除则相当于09  年、2010  年PE  分别为11  倍和9  倍。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们认为公司抗周期能力强，且下半年业绩仍将环比增长，并不会前高后低，业绩增长确定性强，分红收益率达到6%，目前股价被低估，维持增持评级。
        7  月销量超预期，全年业绩存在上调的空间。公司7  月销量超预期，销量3019辆，同比增长82.6%，环比仅下降13%（08  年环比下降54%，09  年环比下降43%），1-7  月销量累计2  万辆，同比增长54%。我们模型中预测公司全年销量为3.55万辆，1-7  月已经销售2  万辆，从9  月开始将进入销售旺季，按1-7  月需求看，今年存在全年销量超出我们预计的3.55  万辆的可能，即公司业绩仍存在上调空间。
        产品结构向好，大中客车车增速高于轻客增速。1-7  月大客销量8296  辆，同比增长62.3%，中客销量9547  辆，同比增长56.5%，均高于轻客销量增速，结构的向好也提升公司盈利能力。