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研究报告:华西证券-金罗盘2号:高频量化选股-100803

股票名称: 股票代码: 分享时间:2010-08-03 13:42:01
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 曹雪峰
研报出处: 华西证券 研报页数:   推荐评级:
研报大小: 450 KB 分享者: 00****4 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        选股策略:  
        1、买入规则。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】高频交易数据中隐含了大量市场主力的交易痕迹,本策略从高频交易数据中买卖的对比关系  入手,对高频交易数据中买卖交易笔数及规模的进行建模并估计,得到衡量市场交易者构成的指标,并在结合投资者交易积极性基础上拟定交易规则。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)该规则已经基于历史数据进行优化,并据此选择具有积极买入趋向的个股。  2、卖出规则。根据模型原理,本策略本身并不提供较为精确的卖点。但为统计方便,根据模型特点,我们选择买入后第10个交易日作为卖出点。  3、资金管理。由于该策略下买入信号的发出在数量上是不固定的,为便于操作,本策略做如下规定:满仓操作;当无股票时,空仓。若已持股票且未到期,但有新的买入信号出现时,坚持等投资额的原则配置新入选个股。另外,当持有股票到期卖出时,资金均分到现有个股上。  风格特征:  
        1、交易信号是以个股的形式出现,而不是组合的概念;  
        2、交易信号出现频率不定,从过往经验来看,市场交易活跃时,出现信号相对较多,反之,信号偏少;  
        3、信号有效期相对偏短,基于原理,本身并不发出卖出信号,故投资人可根据自身风险承受能力和偏好进行判断。为统计方便,我们确定买入后10个交易日卖出。  

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