1、沪深300指数及A股市场回顾  上周五市场缩量调整，全天维持低位震荡态势，截至收盘，上证综指报收于2637.5点，下跌4.75点，跌幅为0.40%，两市总成交量较前一交易日大幅减少，两市均呈价跌量缩的态势。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上周是七月份的最后一个交易周，沪指在经历了前一周的6.1%的大幅反弹后，涨幅尽管有所收窄但两周累计涨幅达到8.80%，不仅强势突破了60日均线，还受到了5日均线的有效支撑；另外，市场热点不断、板块轮动明显，呈现出久违的强势逼空格局。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）2、股指期货各合约运行分析  上周五期指早盘小幅低开，随后维持小幅震荡，10:30时出现较大幅度下滑，但空方未能如意，期指在低点2855.2点附近整理较长时间后开始震荡上行，期指整体运行仍处于60日之上。最终四合约全部收跌，跌幅在0.25%左右，近月合约跌幅略小于现货。各合约基差仍处于小幅升水状态，基本不存在套利机会。四合约共成交250345手，成交金额为2153.94亿元，较上周四下降近12.49%，而持仓量由于周末原因也出现下滑，共减持1145手至30851手，其中买持仓减少389手，而卖持仓大幅减少1276手，从持仓情况看略偏向于看多。3、当日套利机会分析  IF08合约基差略微缩小，在[-14，0]点间波动，午后基差被拉大但至尾盘又迅速收窄至0，基本不存在套利机会。IF09合约基差较前一日缩小，基差[-27，-12]点间波动，依旧不存在套利机会。跨期套利方面，IF09-IF08合约间价差基本持平，在12-15点间波动，小幅的套利机会也消失了。4、投资建议  7月末期指收出小十字星，交易量与持仓量呈持续下降趋势，走势显现一定弱势，但多方仍占据持仓优势。从15分钟线看，期指快速上行后进入横盘整理区间，但仍运行于60日均线之上，预计期指短期将维持震荡整理，中期来看市场将在犹豫继续上行。