◆今年上半年表现非常优异，毛利率上升，管理费用率下降。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        上半年公司实现总收入5.5  亿元，同比增长82%，更为关键的是毛利率同比提升近一个百分点。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）同时规模效应带来管理费用率同比大幅下降超过4  个百分点，使得净利润同比上升190%。上半年实现每股收益0.16  元，其中第一季度0.065  元，第二季度0.095  元，环比增长近50%。
        ◆第二季度的良好趋势将在下半年得以延续
        单看第二季度，毛利率达到25%，环比一季度上升近6  个百分点，我们认为这主要是产品结构提升（亦即高端产品占比提升）所带来。随着下半年西安天胜生产线的逐渐投产，我们预测单季度收入及毛利率仍将进一步上升。
        ◆公司将伴随国内IC  设计公司的高速成长而迅速壮大
        我们在前期的报告及推介中多次强调，华天科技在同业内的最大优势即在于其良好的客户质量。公司超过90%订单来自于国内主流IC  设计公司，而我们预测国内IC  设计行业未来三年收入复合增速将达40%～50%。伴随着客户的高速成长，公司如能解决自身的产能瓶颈，亦将获得高速的发展。
        ◆公司的产能稳健扩张，新产能将进一步提升产品结构
        在扩产的过程中，公司并不激进，稳扎稳打，既保证了产能的有效增加，亦不做盲目的投入。其结果是，在过去的三年里，公司的产能扩张了近两倍，同时新扩充的产能也提升了公司的产品结构，使得在电子产品价格不断下跌的大前提下，公司的毛利率得以维持大体稳定，并在未来有上升的空间。